Kako uporabljati funkcijo Excel MDURATION -

Povzetek

Funkcija Excel MDURATION vrne spremenjeno trajanje Macauleyja za vrednostni papir s predpostavljeno nominalno vrednostjo 100 USD

Namen

Pridobite Macauley spremenjeno trajanje nominalne vrednosti 100 USD

Vrnjena vrednost

Spremenjeno trajanje v letih

Sintaksa

= TRAJANJE (poravnava, zapadlost, kupon, yld, freq, (osnova))

Argumenti

  • poravnava - Datum poravnave vrednostnega papirja.
  • zapadlost - datum zapadlosti vrednostnega papirja.
  • kupon - letna stopnja kupona vrednostnega papirja.
  • yld - letni donos vrednostnega papirja.
  • freq - Število kuponskih izplačil na leto (letno = 1, polletno = 2, četrtletno = 4).
  • osnova - (neobvezno) Osnova štetja dni (glejte spodaj, privzeto = 0).

Različica

Excel 2003

Opombe o uporabi

V financah je trajanje merilo cenovne občutljivosti na spremembe obrestnih mer za sredstvo, ki občasno plačuje obresti, kot je obveznica. Trajanje lahko finančni upravitelji uporabljajo kot del strategije za zmanjšanje vpliva sprememb obrestnih mer na neto vrednost. Spremenjeno trajanje je merilo pričakovane spremembe cene obveznice do 1-odstotne spremembe obrestnih mer.

Excelova funkcija MDURATION vrne spremenjeno trajanje Macauleyja za predpostavljeno nominalno vrednost 100 USD. Trajanje Macaulaya je tehtano povprečno obdobje do zapadlosti denarnih tokov iz vrednostnega papirja, ki ga je mogoče izračunati z Excelovo funkcijo TRAJANJE.

Primer

V prikazanem primeru želimo izračunati spremenjeno trajanje obveznice z letno kuponsko stopnjo 5% in polletnimi plačili. Datum poravnave je 15. december 2017, datum zapadlosti 15. september 2027, osnova za štetje dni pa je ZDA (NASD) 30/360. Formula v F5 je:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

in se vrne 7,55 let.

Vnos datumov

V Excelu so datumi serijske številke. Na splošno je najboljši način za vnos veljavnih datumov uporaba sklicev na celice, kot je prikazano v primeru. Za vnos veljavnih datumov neposredno v funkcijo lahko uporabite funkcijo DATUM. Za ponazoritev ima spodnja formula vse vrednosti trdo kodirane, funkcija DATE pa se uporablja za podajanje vsakega od dveh zahtevanih datumov:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Osnova

Osnovni argument nadzoruje, kako se štejejo dnevi. Funkcija DISC omogoča 5 možnosti (0-4) in privzeto je nič, kar določa osnovo ZDA 30/360. Ta članek na wikipediji vsebuje podrobno razlago razpoložljivih konvencij.

Osnova Štetje dni
0 ali izpuščeno ZDA (NASD) 30/360
1. Dejansko / dejansko
2. Dejansko / 360
3. Dejansko / 365
4. Evropska 30/360

Opombe

  • V Excelu so datumi serijske številke.
  • Vsi datumi, pogostost in osnova so prirezani na cela števila.
  • Če so datumi neveljavni (tj. Dejansko niso datumi), MDURATION vrne #VREDNOST!
  • MDURATION vrne #NUM, ko:
    • poravnava> = zapadlost
    • kupon <0 ali donos <0
    • Osnova je zunaj dosega

Zanimive Članki...